去产能“深化年”： 钢铁、煤炭业或迎重组潮
2018-01-18 07:53:13   来源： ()　   评论：0 点击：

　　过去两年，钢铁、煤炭等行业大力开展化解过剩产能、打击地条钢、债转股等供给侧结构性改革，企业效益普遍大幅提升。

　　国家发改委产业协调司巡视员夏农在1月13日举行的中国钢铁工业协会(简称“中钢协”)2018年理事(扩大)会上强调，“进入2018年，钢铁等行业要继续巩固前期来之不易的去产能成果，严控违规新增产能;同时，要下决心进一步推进兼并重组、提升产业集中度。”

　　1月5日，国家发改委在官网公布了《关于进一步推进煤炭企业兼并重组转型升级的意见》。明确提出要“大力推进国内不同规模、不同区域、不同所有制、不同煤种的煤炭企业之间实施兼并重组”，“支持煤电联营”，“支持煤炭企业与煤化工或其他关联产业企业兼并重组”。

　　去产能助力行业景气回升“如果说2016年是去产能工作的启动之年，2017年是钢铁、煤炭等行业积极实施供给侧结构性改革、大力推进去产能工作的攻坚年的话，那么2018年，我们应该把它视为去产能的深化之年。”夏农总结道。

　　2016年，钢铁行业有效化解淘汰落后产能6500万吨;2017年，在前期大刀阔斧去产能的基础上，钢铁行业再深度“攻坚”化解落后产能5000万吨，并且连续两年均提前完成年度任务。

　　此外，对钢铁行业的价格、质量都形成冲击的“地条钢”在2017年被彻底取缔出清。据相关机构统计，2017年全国共整顿清理地条钢产能超1.4亿吨。

　　“中国付出了非常大的努力和代价，才能在过去两年在去产能工作中取得如此令世界瞩目的成绩。”中国冶金工业规划研究院院长李新创向21世纪经济报道记者指出，中国钢铁产量占世界一半，中国主动开展去产能不仅缓解了国内的产能过剩矛盾，也为世界钢铁产业供需平衡作出了重要贡献。

　　在过剩违规产能退出出清的背景下，行业内的优势产能获得了更大的空间，钢铁企业的经营效益普遍好转，不少钢企的年度利润有望超过百亿大关。

　　中钢协统计数据显示，2017年前11个月，会员钢铁企业累计实现销售收入3.35万亿元，同比增长35.05%;实现利润总额1578亿元，比上年同期增加1232亿元(同比增长356%)。

　　煤炭企业的效益也在去产能带动下明显改善。广发期货煤炭行业研究员邓舜向21世纪经济报道记者指出，煤炭业近两年来开展的去产能工作成效十分明显，“2016年和2017年，煤炭业先后化解过剩产能2.9亿吨、1.5亿吨，累计共去产能超4亿吨，全行业的景气度明显提升。”

　　国家统计局数据显示，2017年1-10月，煤炭开采和洗选业实现主营业务收入23496.3亿元，同比增长32.9%;利润总额2506.3亿元，同比增长628.8%。

　　“尽管‘十三五’规划中煤炭去产能8亿吨大目标还有一段距离，但当前煤炭业供给侧结构性改革重点，已从总量去产能转变为结构去产能。”邓舜向记者强调。

　　夏农则指出，2018年是钢铁煤炭业去产能的深化之年，目前有关部门、省区市正在研究制定2018年度去产能目标任务。今年要进一步巩固过去两年来之不易的去产能成果。“特别是在钢价回升的市场环境中，要严防各地违规新增产能、地条钢死灰复燃。切不能出现边化解过剩产能，边违规新增产能的情况。”夏农强调。

　　今年或迎重组潮

　　在李新创看来，钢铁去产能取得实效，国有钢企大力落实供给侧结构性改革、积极推进行业兼并重组贡献巨大。

　　2016年6月，三大钢铁央企中的宝钢集团与武钢集团通过上市公司公告拉开了钢铁业新一轮兼并重组的帷幕。当年12月1日，宝武重组成立大会在上海举行，这也标志着，中国最大、全球第二的钢铁集团——中国宝武钢铁集团正式成立。

　　这家总产能超6000万吨、资产规模超7000亿的钢铁航母，两年来积极落实国家供给侧结构性改革及去产能相关部署，2016年和2017年先后完成去产能任务997万吨、545万吨。

　　“宝武钢铁产能占全国钢铁产能大概7%，而钢铁去产能规模占全国去产能规模超过10%，宝武去产能的水平高于平均水平，为中国去产能做出了贡献。”宝武集团总经理陈德容去年底曾这样总结宝武去产能成效。

　　2017年，宝武旗下四源合产业基金与重庆国资旗下的战新基金联合参与了对困境中的重庆钢铁(*ST重钢)进行重整。1月2日晚间，*ST重钢发布公告，2017年12月29日，公司收到重庆市一中院《民事裁定书》，裁定公司重整计划执行完毕。

　　沙钢对东北特钢的接盘重整，被视为钢铁业内兼并重组的另一大典型案例。2016年10月，东北特钢进入破产重整程序。去年6月，沙钢集团旗下沙钢股份公告有意出手参与重整。今年1月4日，沙钢股份公布了《收购报告书》，这不仅意味着，东北特钢重整案将进入最后的执行阶段，也意味着，中国首例民营钢企接盘重整地方大型国有钢企的案例即将获得成功。

　　1月13日，沙钢集团董事长沈彬向21世纪经济报道记者透露，由于前期在重整程序中，东北特钢相关产线利用率较低，待重整资金到位后，大连基地相关特钢产线的产能利用率和产量均将得到提升。“(东北特钢)那边的特钢产品附加值还是比较高的，那边还有大连港，物流成本也比较低，未来市场前景很可观。”

　　夏农指出：“虽然中国钢铁产量占全球一半以上，与一些钢铁强国相比，我国钢铁业集中度不高、大企业主导能力不强等问题仍然突出，这种情况制约了我国钢铁企业在国际市场上的竞争力和话语权。”

　　“我们必须下决心推进钢铁行业兼并重组，培育在国际上具有影响力、在行业中占据主导地位的大企业，否则大而不强的局面就会一直存在。”夏农称。

　　中钢协副会长迟京东透露，由钢协牵头起草的《钢铁工业转型升级战略和路径》近期将公布。据透露，按中国钢铁工业“十三五”规划目标，未来60%-70%的钢铁产量将集中在10家左右的大集团及若干家专业化的钢铁集团。

　　迟京东建议，加快推进钢铁行业兼并重组可分三步走，第一步是到2018年，将以去产能为主，该出清的产能就出清，同时对下一步兼并重组做出示范，例如目前宝钢、武钢的兼并重组;第二步是2018-2020年，要深化兼并重组的相关政策，通过推动兼并重组，进一步化解过剩产能;第三步是2020-2025年，大规模推进钢铁行业兼并重组。

　　“推进兼并重组一要关注对时机的认识和把握，二要构建更清晰的企业规模梯次，三要以国有资产整合引领混合所有制改革突破，四要发挥金融资本在核心企业做强做大过程中的主动作用，五要发挥各级政府的行政、市场化双重作用。”迟京东强调。

　　“展望2018年，国内钢铁产业的集中度有望继续提升，这对钢铁行业来说无疑是持续的利好。对于钢铁企业来说，除了借助资本、政策的力量外，也应积极借助新技术的力量帮助企业转型升级。”找钢网创始人兼CEO王东1月14日向21世纪经济报道记者指出。

　　对于煤炭行业而言，神华和国电的重组合并，也是2017年煤炭和电力业备受关注的一单合并案例。去年8月28日，国资委正式公布，经报国务院批准，神华集团与国电集团合并重组为国家能源投资集团有限责任公司(下称国家能投)。合并后的国家能投将坐拥超1.8万亿的资产，成为全球最大的煤炭、火力发电、可再生能源发电和煤制油、煤化工公司。

　　1月5日，国家发改委在官网公布了《关于进一步推进煤炭企业兼并重组转型升级的意见》。(以下简称“《意见》”)，明确提出要“大力推进国内不同规模、不同区域、不同所有制、不同煤种的煤炭企业之间实施兼并重组”，“支持煤电联营”，“支持煤炭企业与煤化工或其他关联产业企业兼并重组”，使煤炭企业平均规模扩大、产业格局优化，“到2020年底，争取在全国形成若干具有较强国际竞争力的亿吨级特大煤炭集团。”

　　“煤炭业和电力业均将此事件视为煤、电两大行业供给侧结构性改革的风向标事件。煤电一体化方向的兼并重组一直被业内视为能有效解决煤电顶牛现象的最佳路径。而此次新政策的公布，将有利于煤炭与电力两大产业间的利润再分配。”邓舜称。

　　目前，我国产量超过1亿吨的煤炭企业有9家，超过5000万吨的有15家，距规划中的目标尚有差距。而现在起到2020年底只有3年的时间，预计煤炭行业的兼并重组步伐将加快。

　　在邓舜等分析师看来，2018年内，兼并重组和去杠杆将成为行业和资本市场的焦点话题。