铁矿石价格回归理性是必然趋势
2023-12-13 08:52:17   来源： ()　   评论：0 点击：

近期，铁矿石价格再度非理性飙升，已背离铁矿石市场供需基本面。显然，这种偏离市场基本面的“虚涨”是不能持久的。铁矿石价格回归理性是必然趋势。

市场“供强需弱”

但人为炒作使价格非理性上涨

今年初以来，在铁矿石市场供需基本面没有出现太大异动的情况下，第一季度铁矿石价格却连续3个月上涨，3月份一度达到117.70美元/吨，比2022年末上涨近30%，部分品种价格甚至飙升至130美元/吨。

进入10月份以来，铁矿石价格再度飙升，一路高走，进口铁矿石价格持续在125美元/吨以上高位运行。近两个月，铁矿石期货主力合约市场强势运行，价格一路上涨。截至11月13日收盘，铁矿石期货主力合约报价为966.5元/吨，较今年9月份低点价格上涨18%，价格冲至近两年来最高位。铁矿石价格的“虚涨之火”又熊熊燃烧起来。

铁矿石价格大幅上涨，是需求的拉动？还是供给的减少？业内人士认为：均不是，或与市场炒作有关。

从铁矿石市场需求来看，10月份，钢厂产量下降，铁矿石需求偏弱。据国家统计局统计，10月份我国粗钢产量为7909.2万吨，同比下降1.8%，日产255.13万吨，环比下降6.79%；生铁产量为6919.0万吨，同比下降2.80%。粗钢和生铁的产量都在减少，对铁矿石的消耗也在减少，呈“需弱”态势。

从铁矿石市场供给来看，10月份，铁矿石进口量和国内原矿产量都处于高位。有数据显示，2023年10月份，我国进口铁矿石9938.5万吨，1月—10月份累计进口铁矿石97584.2万吨，同比增长5919.6万吨，增幅为6.5%。2023年10月份全国铁矿石产量为8644.5万吨，同比增长29.8%，1月—10月份全国铁矿石产量为82575.8万吨，同比增长7.8%。10月份，铁矿石市场供应量较9月份增加4.7%，增速较9月份加快3.0个百分点。由此可见，10月份国内铁矿石市场供给增幅明显，呈现“供强”态势。由于进口量和国内生产量双双增长，铁矿石库存量连续上升，居高不下。截至11月2日，全国46个主要港口铁矿石库存量为10700万吨，较10月26日增加210万吨。

那么，在铁矿石市场“供强需弱”的局面下，价格何以飙升？业内人士表示，今年初以来，在实际供需关系没有明显变化、供需矛盾不突出的情况下，铁矿石价格波动走高，不排除一些现货和期货市场参与者，进行投机性强的市场操作，助推铁矿石价格上涨。这种炒作对市场的影响不容忽视。

11月21日，国内某大型钢铁企业在互动平台上回答投资者提问时表示：“公司认为目前铁矿石价格脱离基本面。长期来看，铁矿石价格应该回归合理区间。具体的应对举措需‘多管齐下’，需要政府、行业、企业多方共同努力。”

相关部门联手“重拳出击”

铁矿石价格应声而降

铁矿石价格连续过快上涨，严重扰乱了市场的正常交易，给钢铁行业生产、经营带来较大影响。钢厂生产成本持续上升，效益收缩，甚至亏损，引起国家有关部门的高度重视。针对近期铁矿石价格出现异动上涨的情况，国家发展改革委价格司派员赴大连商品交易所，共同研究加强铁矿石市场监管工作。

随后，大商所发布通知，将对铁矿石期货合约交易限额和交易保证金水平做如下调整：自11月17日交易时（即11月16日夜盘交易小节时）起，非期货公司会员或者客户在铁矿石期货I2401、I2402、I2403、I2404和I2405合约上单日开仓量不得超过500手，在铁矿石期货其他合约上单日开仓量不得超过2000手。自11月20日（星期一）结算时起，铁矿石期货合约投机交易保证金水平由13%调整为15%。

据悉，早在11月6日，大商所就发布《关于调整铁矿石期货相关合约手续费标准的通知》，要求会员单位从11月9日交易时（即11月8日夜盘交易小节时）起，对铁矿石期货相关合约手续费费率进行调整，将日内交易的收费方式从成交金额的万分之一提高到万分之二。同日，大商所发布《关于调整铁矿石期货相关合约交易限额的通知》，决定自11月8日交易时（即11月7日夜盘交易小节时）起，非期货公司会员或者客户在铁矿石期货I2401、I2402、I2403、I2404和I2405合约上单日开仓量不得超过1000手，在铁矿石期货其他合约上单日开仓量不得超过2000手。该单日开仓量是指非期货公司会员或者客户当日在单个合约上的买开仓数量与卖开仓数量之和。

紧接着，国家发改委、市场监管总局、中国证监会联合召开会议，了解有关企业参与铁矿石现货和期货交易情况，要求有关企业依法合规经营，不得捏造散布涨价信息，不得故意渲染涨价氛围，不得囤积居奇，不得哄抬价格，不得过度投机炒作，不得操纵期货市场。近日，国家发改委价格司会同交通运输部水运局、市场监管总局价监竞争局组织主要港口企业召开会议，了解港口铁矿石库存、堆存装卸收费等有关情况，研究加强港口铁矿石监管，强化行业自律，合理设置库场使用相关规则，加快货物周转，坚决防范利用廉价场地囤积居奇和投机炒作，切实维护市场秩序。国家发改委、市场监管总局、中国证监会表示，将紧盯市场动态，持续加强铁矿石期现货联动监管，严厉打击违法违规行为，切实维护市场正常秩序。

很快，铁矿石价格连续过快上涨的异动现象得以遏制，铁矿石市场价格“虚涨”状况得到控制，铁矿石价格快速回落。铁矿石期货市场价格率先冲高回落。11月23日，铁矿石2401收盘价为976.5元/吨，下跌0.86%。当天，进口铁矿石价格下跌。数据显示，青岛港61.5%PB粉价格为990元/吨，较上一工作日下跌15元/吨。61%麦克粉价格为975元/吨，下跌15元/吨。天津港61.5%PB粉价格为1010元/吨，下跌10元/吨；超特粉价格875元/吨，下跌15元/吨。

近日，铁矿石价格大幅下跌，钢厂采购较为谨慎，多持观望态度，询盘较少，市场成交一般。展望后期铁矿石市场行情走势，业内人士表示，年内最后1个月，正是隆冬季节，北方地区进入采暖季，钢厂产能释放受阻，限产、减产增多。因此，国内铁矿石市场基本面仍将呈现偏弱态势，铁水产量下滑还将持续一段时间，钢厂大幅补充铁矿石库存可能性不高。且铁矿石供给依然偏强，据统计，截至11月24日，全国45个港口进口铁矿库存为11309.10万吨，环比增82.20万吨。在“供强需弱”的局面下，铁矿石价格下降将是大概率事件。

提高我国铁矿石市场的定价权

业内人士认为，遏制铁矿石价格非理性飙升，使其长期保持在合理价位，除了加强监管，打击投机行为和人为炒作外，还需做好以下三方面工作。

一是构建我国铁矿石统一采购体系，做好各参与单位的利益统筹，提高我国铁矿石市场的定价权；同时，企业要充分利用衍生品工具，做好套保。

二是加强相关法律法规的建设和实施，确定和完善铁矿石等大宗商品定价基准的监管制度，尤其是要对国际咨询机构发布的基于中国市场的铁矿石价格相关信息进行监管。

三是减少我国对铁矿石的进口依赖度，保证资源安全。“基石计划”提出用2～3个“五年计划”时间，切实改变我国铁资源来源构成，从根本上解决钢铁产业链资源短板问题，进而降低铁矿石对外依存度，到2025年国产矿产量相比2020年增加1亿吨。