第2季度钢价有望触底回升
2024-03-26 15:01:41   来源： ()　   评论：0 点击：

　　今年前2个月，宏观政策“组合拳”效应持续显现，着力扩大内需、推动经济高质量发展。

　　国家统计局数据显示，今年前2个月，全国规模以上工业增加值同比增长7.0%，比2023年12月份加快0.2个百分点;同比增长2.4%，增速提高4.6个百分点，延续波动上升态势。从一些耗钢产品产量来看，今年前2个月，全国汽车产量达到383.5万辆，同比增长4.4%。其中，新能源汽车产量达到118.9万辆，同比增长25.6%。此外，金属切削机床产量达到9万台，同比增长19.5%。

　　今年前2个月，全国固定资产投资(不含农户) 同比增长4.2%，比2023年全年加快1.2个百分点，呈现上升态势。其中，基础设施投资同比增长6.3%，增速较2023年全年加快0.4个百分点;制造业投资同比增长9.4%，增速较2023年全年加快2.9个百分点。分领域来看，全国房地产开发投资同比下降9%。虽然房地产依然是固定资产投资增速的最大拖累因素，但较2023全年9.6%的降幅收窄了0.6个百分点。这意味着房地产投资或显现触底回升势头。

　　在拉动钢材需求总量的“三驾马车”中，出口数据最为亮眼。海关总署统计数据显示，今年前2个月，全国出口钢材1591.2万吨，同比增长32.6%。同期，全国机电产品出口额达到2.22万亿元，同比增长11.8%，占出口总值的59.1%。其中，汽车出口额同比增长15.8%。可见，钢材直接出口和间接出口双双实现“开门红”。

　　从宏观经济层面来看，虽然我国经济发展面临的环境依然复杂严峻，但基本面持续向好态势未改变，推动经济回升向好的积极因素正在不断累积，后期政策效力有望进一步发挥。尤其是全国两会已经对今年工作进行了全面部署，明确了政策取向和重点任务，提出了推动大规模设备更新和消费品以旧换新、发行超长期特别国债等重要举措，加上前期实施的降准、降息、减税降费等政策效应持续发挥，都有助于推动经济持续向好，助力实现5%左右的经济增长预期目标。从这个方面来看，今年我国钢材需求总量“有增无减”将是大概率事件。

　　在笔者看来，今年对钢材市场行情影响最大的因素仍然是供给端，压力也将来自于钢铁产能的过多释放。据统计，今年前2个月，我国粗钢产量达到16796万吨，同比增长1.6%;粗钢日均产量达到279.9万吨，与2023年12月份相比上升28.7%。同期，我国钢材产量达到21343万吨，同比增长7.9%。后期，供给增量将逐渐转化为市场压力。

　　由于近期钢材价格下跌，钢铁企业盈利减少，有的甚至出现明显亏损。重压之下，钢铁企业有可能放慢增产步伐。笔者预计，进入第二季度，国内钢材价格有望触底回升，今年上半年钢材市场行情总体将呈现“先抑后扬”的特点。