上半年钢材市场震荡下跌 下半年市场有望回暖
2024-07-10 09:00:49   来源： ()　   评论：0 点击：

　　 今年上半年，钢铁板材价格震荡下跌。上半年，热轧板卷(带钢的一种)最高价格出现在年初，达到4114.5元/吨。随后，市价价格逐步下跌，截至6月底，热轧板卷全国均价为3717.83元/吨，较年初高价累计下跌了9.64%。

       卓创资讯分析师李欢在接受《中国经营报》记者采访时表示，2024年上半年，热轧板卷行情基本呈现震荡下跌局面。尽管其间有间歇性反弹，但行情最终转为下跌，并在6月底再次跌至上半年最低点位附近。综合来看，上半年市场行情持续下跌，这主要源于地产行业的低迷，其关联行业如钢结构、机械等均受到一定影响，从而制约热轧板卷的需求。

       价格下跌趋势明显

       数据显示，2024年上半年，热轧板卷最高价格出现在年初，为4114.5元/吨，截至6月底，热轧板卷全国均价为3717.83元/吨，较年初高价累计下跌9.64%。长周期行情来看，热轧板卷价格在2021年冲至近五年高点后，便开始逐步下跌，2024年基本处于下跌通道中。

       李欢分析称，从具体数据来看，2024年上半年热轧板卷最高价格出现在年初，随后市价逐步下跌，一季度保持下跌趋势。从4月开始，市价有所反弹，这主要受成本止跌转涨的带动。然而，5月市价反弹结束，呈现横盘整理的态势。其主要原因在于5月宏观消息偏利多，但市场供需面偏空，致使热轧板卷价格上有顶、下有底，从而形成横盘整理的局面。6月市价再次转跌，这主要是因为6月消息面转淡，供需矛盾凸显，带动市价重心下移。

       另外，根据Myspic普钢绝对价格指数，上半年螺纹钢价格最高点出现在1月3日，为4116元/吨，最低点出现在4月1日，为3589元/吨，高低差达到527元/吨。6月28日，Myspic螺纹钢绝对价格指数收于3613，环比下跌199.61。

       事实上，市场供需矛盾逐步加剧，是钢材市场震荡下跌的主要因素。

       就产量情况来看，卓创资讯数据显示，2024年上半年热轧板卷产量总计15597.37万吨，同比增加11.19%。

       李欢表示，2024年上半年热轧板卷市场基本保持增产模式。产量增加的原因主要有两点：首先，2024年上半年新增热轧产能较为集中。据卓创资讯监测，上半年共投产5条热轧产线，涉及产能2170万吨，其中有1000万吨的产能于上半年调试完毕，并且实现量产。其次，螺纹钢市场行情表现差强人意，卷螺差扩大，部分钢厂积极转产热卷，从而带动热卷日产量增加。

       “在地产行业低迷的背景下，其关联行业如钢结构、机械等均受到一定的影响，从而制约热轧板卷的需求。在众多终端行业中，仅有造船行业发展向好，其余行业均呈现不同幅度的下滑。需求表现疲软，而供应却持续高位，致使市场供需差逐步扩大。”李欢表示，近几年，热轧板卷市场供应增速逐步超过需求增速，使得市场结余——供需差呈现逐步扩大的局面。截至2024年6月底，热轧板卷市场供需差逐步扩大到最高1460万吨的水平，较去年6月的供需差水平提高了3倍左右。

       兰格钢铁网研究中心副主任葛昕表示，目前来看，国内钢材市场将受到钢厂供给释放渐升、季节性天气效应深入、终端需求释放不足、成本支撑维持韧性等多重因素的影响。由于钢厂持续处于小幅亏损状态，同时北方和南方地区进入了晴热与雷雨交加的季节，终端需求释放力度明显受限，国内钢市正向“供应渐升、需求走弱”的局面转换。而钢厂产能释放或将受到“小亏损和弱需求”的双重限制。

       从钢厂利润情况来看，自2024年6月以来，钢厂持续处于小幅亏损态势。据兰格钢铁研究中心测算，截至6月底，以两周原料库存测算的两大主要钢材品种均处于亏损局面，其中三级螺纹钢亏损近40元/吨左右，而热轧板卷亏损近70元/吨。

       李欢也表示，上半年热轧板卷成本呈现先跌后涨再跌的趋势。在成本变动背景下，热轧板卷钢厂于4月以及6月出现亏损，最高亏损额度在100元/吨左右。

       下半年或好于上半年

       对于未来的市场走势，李欢认为，下半年随着热轧板卷市场需求恢复，价格或再次遵循季节性规律。预计下半年走势呈现“涨-跌-涨”的局面。考虑到2024年偏高的供需矛盾，预计2024年价格重心较2023年保持下移趋势。预计热轧板卷全年均价为3877.54元/吨，较2023年均价下跌4.22%。

       李欢分析称，首先，供应方面，就热轧板卷行情新增产能情况以及钢厂检修计划来看，暂未出现集中检修减产的计划。预计热轧板卷产量将继续保持高位水平，供应压力持续存在。这将奠定全年热轧板卷价格重心较2023年下移的基础。其次，需求方面，上半年市场需求释放不足。但下半年随着各个地区促消费政策的落实，或有望带动各个终端订单情况好转，进而促进热轧板卷市场需求逐步转好。预计下半年“金九”时节仍旧可期，8月市场行情或将提前启动，带动市价逐步上涨。需求则将对行情起到一定的带动作用。

       同时，钢铁行业的发展不仅受到国内政策的支持，还受到国际市场环境的推动。随着全球经济的逐步复苏，钢铁行业的出口韧性十足，国际竞争力不断提高。

       据海关统计，2024年1—5月我国钢材出口延续良好态势，出口钢材4465.5万吨，同比增加24.7%。5月出口963.1万吨，环比上升4.4%。

       近日，南京钢铁股份有限公司首席分析师张秋生公开表示，管线钢近两年市场表现也非常好，尤其是中东地区管线钢需求量特别大，后期中亚地区管线钢的需求也会增加，未来是一个很好的机会。同时，随着我国基建的不断发力及钢结构桥梁技术的不断应用，近几年钢厂桥梁钢板的订单相当旺盛。目前国内桥梁板产量接近250万吨规模，且有逐年递增的趋势。

       张秋生认为，长期来看，钢铁行业依然处于下行周期中，企业面临产能过剩、需求不足等问题。从中期来看，如果没有特别的“黑天鹅”事件，钢价将逐步企稳。短期来看，钢材市场二季度好于一季度，下半年好于上半年，钢价将围绕成本线上下200元/吨至300元/吨浮动。

       兰格钢铁网专家、友发集团高级顾问韩卫东也表示，从下半年钢价运行区间来看，可能会出现以下两种情况。首先，如果下半年需求正常，限产相对温和，产量与去年同期持平，价格会回到去年下半年均价水平，带钢大约在4000元/吨左右。其次，如果下半年需求出现“错配”，如地方债多发、工地抢工期、房地产投资由负10%收缩至2%到3%、基建投资上升等，需求较正常水平偏高。同时，下半年限产非常严格，那么下半年钢价将回到去年上半年均价水平，带钢价格或将达到4300元/吨左右。明年市场需求将趋于稳定，近两年的震荡行情将结束，迎来震荡向上的走势。