内蒙古硅锰停不停？从成本、需求、新增产能展望后市
2024-03-21 08:37:33   来源： ()　   评论：0 点击：

引言：进入2024年，硅锰盘面及现货双双走弱，在目前硅锰市场高成本、高库存、低需求的情况下，其他主产区纷纷减产，内蒙古以较强的优势，在开工、价格方面领先于其他主产区，本文将从硅锰成本端、生产端、需求端等方面，全方位解读内蒙古地区目前相较于其他产区的成本构成优势，调研新增产能目前的进展情况，展望内蒙古工厂后期发展规划。

一、成本端

由于各家锰矿使用情况、生产工艺等情况不同，各家最终成本也存在差异，目前内蒙古厂家反馈合金生产成本在5900-6100元/吨不等，下面将从锰矿、焦炭、电力三方面介绍内蒙古合金成本构成。

1.锰矿

据市场反馈，随着锰矿矿种价格的波动，工厂会根据当前成本调整锰矿配比，如半碳酸前期外盘报价上涨，部分工厂调整配比，减少半碳酸用量。据部分内蒙古厂家反馈，目前合金生产所用锰矿中，半碳酸占比最大，达到37%左右，加蓬占比18%左右，澳块占比15%左右，富锰渣占比10%左右，烧结/中铁占比10%左右，高铁占比10%左右，生产1吨硅锰的矿耗大概在1.9-2吨。

目前现货矿较前期价格上涨，部分使用期货矿的厂家成本偏低，也导致和其他工厂在成本上存在差异。

2.运费

因内蒙古离天津港之间的距离优势，锰矿拉货运费也较其他产区相对较低。近一年天津港到内蒙古丰镇运费区间在50-105元/吨，天津港到宁夏平罗运费区间在130-185元/吨，内蒙古与宁夏运费普遍相差60-80元/吨，这也是内蒙古与宁夏成本差异的主要原因之一。

3.焦炭

据调研，内蒙古厂家在焦炭的使用上一般采用冶金焦及化工焦混合使用，但冶金焦用量极少，生产一吨硅锰，冶金焦的用量只有约0.03吨；化工焦方面，冶炼1吨硅锰的化工焦用量约在0.5-0.55吨左右，大部分厂家使用宝丰化工焦，据市场传言，前段时间宝丰由于生产问题全部转产干熄焦，但近期又转回干湿熄焦混合生产。内蒙古厂家普遍使用干熄焦较多，干熄焦相较湿息焦单价稍高，但含水量少，用量也会较少，所以使用干熄焦与湿息焦整体成本变化不大。运费方面，目前宝丰化工焦到内蒙古丰镇地区运费不含税130元/吨，到宁夏工厂运费较低，而南方使用宝丰化工焦较少，多使用工厂附近化工焦，故成本端焦炭方面，内蒙古较其他地区无明显优势。

4.电力

电力作为内蒙古主要优势之一，是拉开与其他产区成本比较关键的部分，内蒙古地区一月结算电价平均在0.405元/千瓦时左右，个别厂家电价较高，达到0.43元/千瓦时，二月平均0.41元/千瓦时，最高达到0.44元/千瓦时。因电力限制以及部分厂家满负荷生产等原因，内蒙古电价较去年年底存在上涨，内蒙古电价较其他产区仍相对较低，按0.01元电费成本相差40元/吨来说，内蒙古与广西相比在电价方面成本相差0.21元/千瓦时，合计840元/吨。

二、生产端

1.开工

2023年11月中下旬至今，内蒙古乌兰察布地区启动电力限制，据市场反馈，主要原因在于冬季天气较差，风力发电受到影响，而火电需要优先保供其他地区，因此导致内蒙古电力紧缺，产生电力缺口，对厂家生产进行限制，电力限制的主要形式是官方发布当日电力缺口，生产厂家在群内响应，随后在限制用电时间段内调整生产负荷，由于部分厂家本身存在避峰情况，因此对生产影响不大，电力限制后日产较满产平均减量20%左右。近期宁夏以及南方地区陆续减停产，内蒙古工厂目前开工高位，除部分厂家避峰生产外，其余大部分厂家均满负荷生产，但目前已有部分厂家在商议是否减停产，具体仍需观望后续钢厂端钢招走势。

2.库存

目前内蒙古库存较前期处于高位水平，主要原因是近期上游原料与下游需求双重受压，合金出货情况不佳，部分厂家产生累库，由此也导致部分厂家产生低价出货情绪。这也是硅锰市场供需矛盾的主要原因之一。

3.新增产能

部分预期新增产能的厂家已开始动工，另有厂家办手续接近尾声，马上开始建设，炉子建设大约需要一年甚至以上，值得重视的是，由于市场行情较差以及新投产能较多，部分之前准备新建炉子的厂家反馈暂时持观望态度，暂缓建设新炉子。下表为目前部分新炉建设情况。

召开自治区铁合金建设项目评估论证会，对各盟市上报的铁合金建设项目进行了评审，形成了项目评估论证意见。其中，17 个项目通过评审，涉及产能438.7万吨，用于冶炼硅锰合金产能共109.06万吨。但由于目前市场行情不稳定，新投入建设以及等待动工产能约75万吨，占通过硅锰产能的68%左右。截止目前，新增产能二期审批尚未完全结束，后续仍有继续新增预期。

4.后市心态

内蒙古厂家A：这几天我们聊天，有不少内蒙的合金厂也在研究是否要减停产，不过估计很难了，关停在开成本比这样生产要高的，而且不少合金厂都是跟钢厂签了长协，供货供不上是不行的，除非钢厂减产真的很严重再说。

内蒙古厂家B：当时想新建炉子的，但资金要求很高，而且新增的产能太多了，厂子效益也不好，现在已经不赚钱了，甚至有时候已经亏损了，先不建设了，怕得不偿失，后面再观望观望吧。

内蒙古厂家C：宁夏库存太多了，需要等他们减产去库，这还不是个短期的事情，消耗怎么也得几个月，而且如果宁夏高成本库存不出，那市场还是不行，但是不出交不上货，现在就看这库存怎么处理了。

内蒙古厂家D：现在合金没法出，钢厂压价压的贼狠，期限商和期货公司手里货多，硅锰库存太大，估计要缓个把月呢，全国库存不得七八十万吨，本来库存就大，钢厂又减量，雪上加霜，宁夏减产减得估计也差不多了，慢慢就轮到内蒙了，除了长协大厂，其他都得开始考虑了。

三、需求端

1.交货渠道

内蒙古60%厂家以交付钢厂订单为主，40%以贸易和期现为主，交付钢厂长协较为稳定，故内蒙古出货相对平稳，相比宁夏较难累库，但同时受钢厂影响较大，随着钢厂减产，合金需求减少，部分内蒙古部分厂家逐渐产生向南方钢厂出货的意愿。

2.国储

据市场反馈，国储交货期截止至今年四月十七日，新一轮国储预期仍在路上，但个别交付国储订单的工厂反馈目前暂无最新国储消息流出，本轮国储结束后需持续观望。

3.钢厂减产计划

2024年3月上旬，重点统计钢铁企业粗钢日产205.80万吨，环比下降3.38%，同口径相比去年同期下降4.36%，2024年3月12日，广东省钢铁工业协会与省内主要钢厂研究讨论，倡导以控（减）产为主要手段，促进广东钢材市场健康发展，将按中钢协“三定三不要”的原则，3月中旬到4月中旬集中控产、减产，减少市场投放，维护供需动态平衡。随后其他各省也陆续发布钢厂减产计划，硅锰需求仍有继续减少可能。

四、总结

目前硅锰市场除内蒙古外均存在减产情况，内蒙古地区因成本优势，开工相对平稳，但随着现货价格下跌以及下游需求的减少，内蒙古硅锰厂家也存在减产预期，并且由于市场行情表现不佳，部分前期打算新增产能的合金厂采取观望态度，并且炉子从建设到投产至少需要一年左右时间。整体来看目前硅锰市场供需压力仍存，预计短期盘整偏弱运行为主，重点观望成本端原料价格变化、合金厂家减产情况与库存消耗以及钢招采购需求情况。