郑煤机22亿跨界汽车零部件行业
2016-03-31 04:14:38   来源： ()　   评论：0 点击：

　　3月25日，郑州煤矿机械集团股份有限公司(以下简称郑煤机)发布了《重大资产重组继续停牌公告》。这家国内知名的煤机企业，因重大重组事项，已从2015年12月25日至今停牌3个月时间。

　　一天前，郑煤机的重大重组预案已经浮出水面。3月24日上午9时，郑煤机第三届董事会第十一次会议召开，审议通过了《关于公司符合发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金条件的议案》、《关于公司发行股份购买资产并募集配套资金构成关联交易的议案》等。

　　该重组预案显示，郑煤机拟通过发行股份及支付现金方式购买Ax-leATL所持有的亚新科凸轮轴63%股权、亚新科双环63%股权、亚新科仪征铸造70%股权;亚新科(中国)投资持有的亚新科山西100%股权，亚新科NVH23%股权;亚新科技术(香港)持有的亚新科NVH77%股权;亚新科技术(开曼)持有的CACG.I100%股权。

　　公开信息显示，上述并购标的公司从设立至今均从事汽车零部件的研发、生产、销售业务。

　　截至上述预案签署日，由于标的资产的审计、评估工作尚未完成，因此在预估值的基础上，交易双方初步商定，本次交易价格为22亿元人民币。郑煤机拟以6.41元/股非公开发行8580.34万股，并支付现金16.5亿元。

　　为解决此次并购资金来源问题，郑煤机拟向包括郑煤机员工持股计划在内的不超过10名符合条件的特定对象非公开发行股票募集配套资金，募集资金总额不超过22亿元。

　　“配套募集资金有利于降低大额现金对价支付对公司经营的影响。而且，此次配套募集资金认购对象包括上市公司员工持股计划，是公司作为国有控股上市公司推行混合所有制改革的重要举措。通过员工持股引入长效激励约束机制，可以充分调动公司核心员工对公司的责任意识，有助于股权结构的多元化发展，完善公司治理结构，有利于公司未来持续发展。”郑煤机有关人士表示，“相对而言，其他融资方式则存在不同程度的局限，比如债务融资对上市公司业绩影响较大，采用债权融资方式将大幅增加上市公司财务费用，降低上市公司利润水平，若公司利用自有资金支付重组的现金对价，将对公司的现金流产生较大影响从而影响公司的日常经营。”

　　郑煤机涉足汽车零部件，源于传统主营业务的不景气。

　　经过煤炭“黄金十年”时期的投资井喷和快速发展，国内煤机行业产能严重过剩，市场需求持续快速萎缩，竞争深度加剧，行业陷入降价恶性循环，行业全面亏损，应收账款和库存居高不下。与煤炭企业一样，大量煤机企业已进入寒冬。未来几年，煤机行业也面临去产能的迫切问题。

　　3月5日，郑煤机发布2015年年报。年报显示，受制于宏观经济形势不景气和煤炭行业断崖式下滑的影响，郑煤机在2015年的营业收入、利润总额等主要经济指标同比大幅下降。

　　数据显示，郑煤机2015年1～12月实现营业收入45.11亿元，同比下降26.35%;归属于上市公司股东的净利润4220万元，同比下降79.43%。

　　这一背景下，为增强郑煤机的盈利能力，培育新的利润增长点，郑煤机积极进行转型，寻找新的利润增长点，拟向汽车零部件领域布局发展。

　　“交易完成后，公司主营业务将新增汽车零部件业务板块，收购亚新科旗下6家标的公司成为上市公司进入汽车零部件市场的重要一步，有效促进公司业务发展。由于标的公司在各自细分领域均具有较强的竞争力，交易完成后，公司盈利能力将得到提升，可持续发展能力将得到增强。”郑煤机证券部相关人士说。

　　据称，通过本次交易，郑煤机将初步实现多元化发展战略，打造煤机制造、非煤机制造、服务板块三主业齐头并进的布局。由于原有行业优势，郑煤机在煤机方面，依然不会放弃。目前全球煤机行业处于估值低点，郑煤机也拟寻找交易机会，以现金收购海外优质资产。

　　“未来郑煤机产业布局将多元化。首先，立足煤机行业，打造成套煤机装备及服务的世界一流品牌，破冰国际高端市场，与世界煤机巨头争分国际市场份额，打造世界一流的成套煤机装备供应商、世界顶级煤机装备服务商;其次，通过并购重组探索第二主业，开辟新的收入、利润增长源。”郑煤机有关人士说。